投資市場上說到低風險的操作，通常直覺想到的是「定存、保險、基金」等投資新手也好上手的產品。不過，這些產品的報酬率通常很難讓人滿意，似乎風險與報酬間，總有一方必須做出退讓。

不過，投資高手就不是這樣選擇了，他們會利用更多的知識優勢進行另一種低風險投資 —「套利」，帶來更高利潤，同時不增加風險！

套利這個概念，我們在 Instagram 上的「搬磚套利」解釋過，圖文中也舉例很多不同的套利模式，但不外乎都是以下定義：

💡 「套利」是一種投資策略，通常指利用同一時間的兩方價差，低價買進並同時高價賣出，從而獲取低風險的收益。

從定義可知，套利通常都是低風險的策略、賺取小額的價差，積少成多。

在上次網格的教學文中也有提到，雖然大家對這個領域的普遍印象都是波動大、風險高，不過這新經濟體其實有極高的產品組合彈性，所以現在已經有很多低風險的產品可以投資了！

今天就來介紹派網 Pionex 如何將套利的手法運用在幣市的投資上，同時配合機器人讓新手也能簡單上手 🙌

這神奇的商品就是 －「期現套利」。

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Pionex 派網詐騙？值得信任嗎？

派網擁有超過 50 萬活躍用戶、產生的月交易額已高達約 50 億美元。合規方面，派網擁有美國 FinCEN（金融犯罪執法局）的 MSB 監管牌照與新加坡金融管理局（MAS）的認可，並且背後有著高榕資本、順為資本、真格基金等知名風投機構千萬美金的戰略投資，可以安心使用。

更多的 Pionex 派網交易所介紹，可以參考我們之前寫過的：

▎延伸閱讀：【懶人投資】睡著也在獲利！Pionex 派網 15 種交易機器人「低風險投資術」－註冊、入金教學
▎延伸閱讀：【懶人投資 】 7天獲利19%被動收入！Pionex 派網網格天地單實測教學，波動越大越賺

期現套利是什麼？

Pionex 所開發出來的「期現套利」工具，操作超級簡單，且背後的原理也很容易理解；搞懂原理後就會知道，這個商品是如何做到低風險，同時維持不錯的獲利：

💡 期現套利 = 同時做空「期貨」與買入「現貨」達成對沖、進而賺取資金費率的套利方式，因此被稱為「期現」套利。

假設今天你在比特幣 50,000 價位時買入一顆現貨，又同時在期貨做空一顆比特幣，此時無論漲跌，手上現貨與期貨的盈虧都會互相抵銷。這樣的手法在傳統金融稱之為「對沖」或「套期保值」，此時就不用承擔波動的風險，無論行情漲跌都與你無關。

但，這樣要如何獲利呢？

👉 答案是，賺取期貨的「資金費率」。

期現套利的獲利模式

買賣期貨不是直接擁有現貨，期貨市場會利用「收取資金費率」的機制，讓期貨價格不會脫離現貨價格太遠。
＊把資金費率想成一小筆錢，就好懂多啦

➢ 當：期貨價格 > 現貨價格，此時的資金費率為正 → 代表做多方必須支付資金費率給做空方。
➢ 當：期貨價格 < 現貨價格，此時的資金費率為負 → 代表做空方必須支付資金費率給做多方。

資金費率是會隨時變動的，經過這樣的機制，期貨與現貨價格相差太遠時，資金費率會變得很貴，藉此讓雙方價格收斂；以幣安為例，每天的 0 點、早上 8 點、下午 4 點都會收取資金費率，一天三次。

加密貨幣市場上，資金費率大多時候都是正的，也就是做空的人會收到錢，此時只要搭配前面的對沖手法，就可以一直領取資金費率而獲利。

▎如果想更詳細了解合約的知識，可以先複習 加密貨幣「合約」是什麼？ 與 幣安「合約槓桿」開單教程 這兩篇文章。

假設今天你在比特幣 50,000 價位時買入一顆現貨，又同時在期貨做空一顆比特幣，常態資金費率皆在 0.01% 以上、每天領三次、一年可領 1,095 次，相當於年化 5.475 %，這樣的年化表現在低風險產品上已經可以說是相當優秀。

僅此而已嗎？ 不！

文末會教大家建立的小技巧，只要改變幣種與槓桿數，最高能規劃出年化 50% 的期現套利！

期現套利優點

派網以開發「適合懶人與新手」的交易機器人著稱，目前已經提供 15 種不同功能的機器人給大家免費使用；機器人的意思就是，只要設置好一些指標，機器人就會不間斷地幫你自動交易，讓你睡著也不會錯過獲利機會。

▎延伸閱讀：懶人投資】睡著也在獲利！Pionex 派網 15 種交易機器人「低風險投資術」－註冊、入金教學

而其中的期現套利除了不太需要花心力關注之外，還有以下優點：

1. 低風險：
   對沖手法讓行情漲跌與你無關，不受波動影響。
2. 資金靈活：
   可以隨時開啟、隨時關閉，是閒置資金暫時的好去處。
3. 獲利穩定且可期：
   介面上都會顯示累積的獲利、近期的年化、詳細的訂單詳情，甚至會有下一次的預期收益。
4. 幣種選擇多：
   派網使用幣安的系統交易，因此交易的幣種多元與交易深度都相當足夠。
5. 機器人自動監控爆倉：
   如果遇到行情一直漲、期貨做空的部位可能會接近爆倉時，機器人會自動賣出現貨來平衡對沖。

期現套利風險

不過，每一種投資產品當然都有風險必須承擔。

雖然期現套利風險較低，但在投資前也必須了解以下可能會遇到的狀況：

1. 資金費率有可能為負的：
   當市場走勢極度不佳時，資金費率有可能為負的，代表目前是做空方得付費給做多方，也就是你必須付費給其他人，此時不建議使用期現套利進行投資。
   期現套利每次的盈虧，都會在每天的 0 點、早上 8 點、下午 4 點後幾分鐘跳出提醒，當發現一次為負值時，建議觀察下一次收取時間，如果也是負值，則建議先停止期現套利，等待市場回穩後再開啟。
2. 所需成本：
   ▪ 開啟套利時的交易手續費。
   ▪ 當行情一直上漲時，機器人會自動調整倉位，調整時會收取交易手續費。
   ▪ 關閉套利時的交易手續費。
   ▪ 關閉機器人或是調整倉位時將收取用戶 10% 的利潤作為費用。
3. 注意事項：
   「每個交易對」只能運行一個期現套利機器人，不同的交易對有不同的最低投資門檻，但價格上限皆為 10 萬美元，如果想要大額突破投資門檻上限，請洽派網客服。

在了解優點及風險、確認這是適合你的投資方式後，接下來我們就帶大家一步步來完成期現套利的開設！

期限套利教學實測

Pionex 派網註冊

先來介紹大家如何註冊與入金派網～

先從幣修的註冊連結註冊：https://www.pionex.com/zh-TW?r=E4H3u9to

使用幣修學分的推薦碼，來 IG 私訊我們可以加入 LINE 私密群組！
除了可以隨時發問、即時解決問題，分析師也時常在內分享幣種點位，未來還可以參與特殊好康活動。

1. 在 Apple store 或是 Google play 上搜尋派網或是 Pionex，可以到如下圖的橘色 APP，安裝過後開啟。
2. 開啟後點選「註冊」進入註冊畫面，如果已經註冊過的同學，直接登入即可。
3. 註冊方式很直覺，輸入你常用的信箱、密碼，點選發送驗證碼，信箱收到驗證碼後填入欄位，最後在推薦碼中填寫「E4H3u9to」。
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Pionex 派網 KYC 實名認證

1. 點選「去認證」，進入一級實名認證頁面。
2. 選擇當前所在國家 or 地區＆填入正式姓名後點選「提交」即完成一級認證。
3. 回到實名認證頁面點選「去升級」（二級實名認證可以提高提幣限額＆能參加更多派網福利活動，幣修建議一次都認證起來比較方便～）。
4. 點選「開始認證」後選擇自己是否為美國居民後點選「Continue」。
5. 點選「繼續」並依照螢幕指示驗證「證件」（以身分證為主）＆「人臉辨識」後提交就完成啦！

Pionex 派網入金教學 （充幣、儲值）

1. 點選我的帳戶中的「充幣」。
2. 選擇要充的幣種（以下以 USDT 為例）。
3. 選擇充值的 USDT 網路/鏈，需與提幣平台（把幣打進派網的平台）一致幣才不會不見喔～也可以到提幣平台確認哪個手續費最便宜後再進行挑選。
4. 將充幣地址複製貼到提幣平台上，點擊提現即可。

＊ 幣修提醒～轉幣之前一定要確認複製的地址＆充幣網路/鏈是否正確！幣一旦走丟就很難找回來了。

▎延伸閱讀：資產轉移❱ 打幣時該注意的事！

Pionex 派網期現套利設定

1. 收到幣之後就可以開始使用期現套利的功能囉，點選主頁右下角的「理財」即可進入期現套利的畫面
2. 挑選想套利的產品類型（文末後面會教挑選的小技巧，記得看到最後再來選擇）中的「更多」，並選擇「申購」。
3. 填入「申購金額」後點擊右下角的「申購」並再次確認後就完成啦！

4. 耐心等待機器人建立對沖倉位，機器人會選擇期現貨之間價差小於千分之一的時候交易，所以等待時間要視當時行情而定，可以先放著，等一下再回來看。
5. 點選「詳情」，可以看到之前的套利歷史與下一次的預期套利收益。

6. 下圖是之前我們開過的一單，該幣種行情好的時候，可以從中套利出年化 47% 的收益。

提高收益的小技巧

看完上面的操作可以發現真的是超級簡單，不過還是有些開單的小技巧，可以讓你默默提高收益：

1. 選擇「自由型」產品，利用「手動設置功能」就可以看到熱門非主流幣種下次收益時的年化＆24 小時年化收益，近期強勢的幣種，通常在市場上看多的人也多，因此會有較高的資金費率、能有較高的套利獲利。

2. 選擇「其他幣種」的第一個幣種：
主流幣種通常期現貨之間價差較小，套利的獲利也相對小，因此選「其他幣種」通常能有更高獲利。

3. 建議開設時間不要小於一個月：
套利最大的成本是「開啟 & 關閉時」一瞬間付出的手續費，頻繁的開關套利代表你的獲利也容易被手續費吃掉，放置長期才會是獲利的關鍵。

4. 遇到極端行情時，避免連吃兩次虧損：
雖然建議不要頻繁開關，但還是有例外：當市場極度不佳、資金費率是負值時，套利方是會被扣錢的。
派網在每天的 0、8、16 點會收取資金費率，此時會跳出收取的通知，當你發現一次是負值時，請關注下次的收取時間：前幾分鐘如果也是負值時，建議關閉套利，等待市場恢復穩定時，再選擇新的標的開啟。

結語

恭喜你已經知道如何養一支交易機器人幫你 24 小時打工賺錢啦！

如果你是以下這些人：

✔ 追求穩定獲利更勝於高獲利的人（沒有奢望一夜致富）
✔ 不想搞懂複雜的技術分析（真的沒興趣也沒時間）
✔ 想分配資金在低風險的投資（全方位佈局）
你就很適合在派網使用網格機器人開「期現套利」！

若你對你的主觀交易很有信心，幣修依然建議分配部分資金來開啟期現套利，因為 小孩子才做選擇 主觀交易畢竟不是被動收入，當今天被動收入無法提升，是很難實現財富自由的；分配部分資金給穩定低風險產品，才是節省時間的絕佳選擇。

註冊派網，歡迎使用幣修的推薦連結：https://pse.is/3erpl3 或是直接在推薦碼欄位輸入「E4H3u9to」。

註冊完後，可以申請進入幣修私密 LINE 社群 ＞ https://pse.is/3nerl8
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為了打破幣市投資的知識門檻，兩位區塊鏈產業從業者創立了幣修學分，提供區塊鏈基礎知識、幣市投資要點、重大時事……等投資加密貨幣所需的一切！​

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